台新新興市場機會股票基金五月份經理人報告

新興市場股市五月下跌1.9%，中國與南非跌勢最大，台灣與韓國漲幅最大，產業來看房地產與原物料跌幅最大，科技股漲幅較大。因為市場認為Fed可能再升息一次，今年降息機率大幅下降，美元轉強，短期不利新興市場。不過隨大陸疫情解封，官方鼓勵人民推動旅遊業發展，五一連假黃金周各地「爆發式出遊」，顯示企業已擺脫疫情影響，強化內需經濟為首要目標。印度近期製造業PMI再創今年新高，連續擴張已22個月，服務業PMI更大幅增加至13年新高，擴張達21個月。經濟學家調查持續顯示印度經濟衰退機率始終為零，反映印度經濟的韌性與活力，尤其市場對企業獲利預估仍不差，營收與盈餘仍有雙位數成長，顯示疫後經濟活動正常化，企業獲利向上成長趨勢不變上。此外AI晶片大廠Nvidia財報傲人，第一季財報和第二季財測都大幅超越市場的預期、股價狂飆，全球市值第六大，確立AI高成長爆發力。在ChatGPT引領風潮下，AI成為各科技大廠不得不發展的產業，未來將有全新人機協作工作模式，台灣與韓國將持續受惠。新興市場目前評價上具吸引力，震盪過程中分批佈局。