台新新興市場機會股票基金十一月份經理人報告

十一月新興市場指數下跌4.1%，新興市場本月繼續大跌，一方面美元轉強以及高通膨持續衝擊新興市場，另外中國恆大違約事件與科技監管持續下衝擊中國市場。其中台灣與巴西表現最強，俄羅斯與波蘭表現最弱。產業上資訊與工業股表現最佳，非核心消費與能源股表現最差。中國共同富裕與監管政策持續對市場產生衝擊，加上能耗雙控的限電政策下對工業生產相對不利，也衝擊台灣的電子業。整體新興市場面臨的風險仍存在。產業來看，未來企業需要採納人工智能、自動化、5G及生物科技等新技術以維持增長，相關新科技將會繼續表現強勁。隨著世界各國更加重視氣候變化問題，電動汽車、電池儲存產品及供應鏈等與可持續發展相關的行業將受到更多關注。

此外預期通膨上升下，原物料與能源產業也將受惠，進而推升原物料國家經濟。我們認為股市近期回檔整理反而是尋找績優個股的時機，預估新興市場2022企業獲利將成長8%，以區域來看新亞獲利表現最佳，台灣受惠新科技商品帶動電子出口產業，加上內需復甦，持續正向。在基本面好轉下新興市場震盪後仍將持續吸引長線資金。其中以印度/台灣為優先考量。