台新新興市場機會股票基金十月份經理人報告

新興市場十月下跌3.06%，印尼與韓國下跌最多，俄羅斯與波蘭漲幅最多，產業來看工業與地產跌幅最多，醫療與科技跌幅最少。因為以巴戰事突起，Fed官員持續偏鷹派措辭，造成美元大漲，美債利率大升，使得市場資金大幅流出新興市場。中國近期召開人大，通過增發國債和2023年中央預算調整方案的決議，將於今年第四季增發2023年國債1兆元人民幣，作為特別國債管理，支持災後恢復重建和彌補防災、減災、救災不足之處。印度9月製造業PMI公布為57.5，連續擴張紀錄推進至27個月，服務業PMI持平在60.1，持續維持高水準，擴張亦長達26個月。反映印度經濟的韌性與活力，加上印度政府稅收增速提升也挹注資本支出動能，正向循環持續，企業財報利潤率優於市場預期，整體對印度股市升評比例增加，營收與盈餘仍有15％以上的高雙位數成長，顯示企業獲利向上成長趨勢不變。受惠ChatGPT所帶動的AI創新科技風潮，為半導體產業掀起另一波成長爆發力，從基本面來看，台股第三季財報不致太差，第四季展望可望更佳。新興市場目前評價上具吸引力，震盪過程中分批佈局，年底前將有反彈行情，相對看好台灣/印度/韓國。