台新新興市場機會股票基金九月份經理人報告

消費開始回溫與中國製造穩健，各產業持續恢復。我們認為股市已重回多頭格局，在震盪修正過程中反而是尋找績優個股的時機，例如科技與通訊或線上娛樂的需求仍然強勁，疫苗研發對醫療生技公司的支持，又或是美中科技爭執下的受惠台灣與南韓電子廠商。總體面來看，多數國家採購經理人指數已回到擴張階段，訂單預期會緩步回升。在多國降息與振興經濟政策推出後，預估20204Q企業獲利將回穩增加。目前評價來到較高的水準，預期2020新興市場獲利衰退10%，2021將成長20%，以區域來看新亞獲利表現最佳，中國因基期相對較低，未來股市上漲動能將最強。台灣受惠新科技商品帶動電子產業，加上內需復甦，持續正向。在基本面好轉下新興市場震盪後仍將持續吸引長線資金。其中以中國/台灣為優先考量。