華南永昌全球物聯網精選基金一月份經理評論

近期美股財報，譬如微軟的智慧雲端業務營收 YOY+18%，優於市場預期，在雲端運算與 AI 基礎設施的投資計劃，對於雲端業務，尤其 Azure 平台帶來的營收成長仍持樂觀態度，推論其未來營收大成長的可能性，成為全球最大、最重要的雲端服務供應商。上述邏輯推論， AI 未來可以持續帶來企業的執行力以及穩定的環境。

雲端服務需求不斷成長，加上其他領域的成本控制，使得更多的投資尚未擠壓獲利率。前景來看，除了基礎設施與硬件，軟體也將會在今年開始產生更大影響，依照人類的使用習慣，採用率與使用習慣是需要培養與契機的，才會有實質成長加速。始終相信，人工智慧將改變微軟、 Google 以及現代企業的成長軌跡。雖然看好 EPS 成長性，但仍要注重風險分散考量，選股 Alpha來加強陣容。