華南永昌中國A股基金三月份經理評論

中國 3 月製造業 PMI 為 51.9 優於預期，服務業 PMI 為 58.2 回升更快，整體延續復甦趨勢，顯示疫情過峰後，社會人流、生產活動、出行消費快速恢復正常，預期 GDP Q2 將迎來高增長，兩會中亦強調穩增長擴內需，長期來看，目前股市估值顯示具中長期投資吸引力，外資 3 月份持續流入。不過近期歐美銀行危機，引發市場對 FED 持續升息後的負面衝擊擔憂，中美複雜關係摩擦干擾，市場震盪波動，行業輪動快速，表現差異極大。未來觀察 4 月底中央政治局會議、經濟復甦高度、企業 Q1 季報與展望、房市企穩、消費恢復、具體政策細節與執行情況。基金將均衡配置具政策紅利支持行業，穩增長、結構轉型相關的大金融、新能源、科技創新，和疫後復甦擴大內需的大消費板塊。