凱基醫院及長照產業基金九月份經理人報告

美國 2018 年 9 月 ISM 製造業指數從 8 月的 61.3 下滑至 59.8，小幅不如市場預期的 60.1。不過目前 ISM 製造業已連續 25個月處於 50 榮枯線以上，顯示製造業維持擴張趨勢。
據 Bloomberg 統計， S&P500 中相關醫療設備及服務企業第二季、第三季及第四季整體 EPS 成長率分別為 17.1%、16.9%及19%，相較於製藥生技企業的 16.1%、 5.3%及 9%佳，顯示醫療設備及服務企業獲利增長動能強。
醫材及設備產業因獲利穩定增長、併購活動熱絡，及產業進入門檻較高，投資前景佳。基金操作上將採穩健的投資原則，建置投資組合。在國家別配置上以成熟市場為主，新興市場為輔。產業配置則以醫院和相關醫療設備、檢測、耗材為核心持股，搭配長照為衛星持股。