國泰中小成長基金三月份經理人報告

FED 宣布無限量QE 來解決市場欠缺資金及流動性問題、 美國參議院宣布2 兆美元振興經濟方案， 加上台股有國安基金宣布進場護盤， 禁空令等配套措施，判斷台股底部已經見到， 雖目前歐美疫情尚未見到高點， 但是從各政府開始施行較為積極的人流控管， 疫清有較高機會可以受控。 台股近期開始築底往上，然受制於成交量能有限， 此段漲勢的反彈力道逐漸削弱， 未來仍需等待外資持續買超、 量能明顯放大， 整體狀況才能逐漸撥雲見日， 考量行情已有適度反應，後續再漲空間或將有限， 區間震盪將為較有可能的情況。
 
雖然盤勢仍受疫情影響， 但是從各國積極的財政與貨幣政策來看， 與相較過去更積極的防疫態度來看， 守住前波股市低點機率提高， 趨勢上，2020年為5G起飛年， 對於5G基礎建設等需求應可樂觀期待， 雖短期消費信心層面受衝擊， 但長期而言， 相關規格升級需求仍逐步增長。Intel雲端客戶需求自2019年第三季起回溫， 評估2020年美系雲端大廠資本支出可達雙位數成長， 在AI、 5G技術更趨於成熟下， 資料流量需求將更為龐大，且現階段疫情帶動在家上班、遠距教學風潮， 2020年雲端相關設備需求成長可期。