安泰ING全球品牌基金10上月市場評論
2009/11/24 上午 09:46:00 作者：黃家珍
10月份進入財報季以來，歐美主要企業財報多優於預期，惟股價表現趨於鈍化，股市資金動能似乎有退燒跡象。MSCI世界指數以台幣計價下跌0.7%。區域股市中以亞洲地區(不含日本)表現最佳，其次為歐洲地區，北美地區股市及日股則表現不佳。
相較於先前月份的整齊漲勢，本月份各類股表現差距開始擴大，其中以必需消費類股表現最佳，其次為能源類股，其他類股以公用事業與金融股的表現較為弱勢。歐洲精品股股價10月份表現良好，加上歐元匯率升值，對基金績效帶來正面貢獻。 隨著經濟復甦腳步加快及全球股市上漲，新興市場對奢侈品強勁需求可望抵銷成熟市場的弱勢表現，我們預計2010年全球精品市場將再度回復正成長，且未來三年將以穩定速度攀升。 第4季因耶誕節、新年假期向為歐美精品傳統旺季，預計具基本面優勢的相關股票將陸續反映旺季題材，有助股價再度上攻。 除了歐美銷售端的契機外，來自新興市場需求擴張、高所得民眾增加、消費力提升及精品的普及化等長期趨勢更提供精品企業成長動能，我們將持續佈局於高產品品質、領導品牌策略、以及持續創新的領導級精品大廠，並重點持有具備業績轉折題材的潛力股。主要持股在奢侈品和精品服飾類股近四成，其次為旅館及休閒類股佔15~20%，區域來看以歐洲為主要聚焦市場。基金維持90%以上高持股策略，以掌握精品類股回升行情。