國泰中小成長基金四月份經理人報告

FOMC會議聲明維持各項貨幣政策不變，對前景依舊謹慎的態 度，儘管Fed主席鮑爾提及「確實在股市和其他地方看到了一些泡沫」，但也重申全面復甦仍遠、通膨不具持續性。考量美國財政部 將持續釋放資金，且Fed可能到3Q底才會正式討論縮減QE，預期 直到下次FOMC會議前，仍有利於資金行情的續航。考量5月中前仍有月營收、季報及法說題材，建議觀察類股良性輪動狀況，如果 良性輪動未有改變的話，預期大盤仍有持續創高的機會。在電子方面從供應鏈來看，隨著科技大廠樂觀看待5G、高效能運算及車用 電子需求的上升循環，WFH、LFH需求持續強勁，供應鏈擔心缺料引發斷鏈危機的預期心理下，相關半導體與零組件備貨力道依舊強 勁，且市場資金動能依然充沛，假設若電子供需沒有顯著變化，建 議仍可逢低留意買點。

短期除了漲價概念族群，包括IC設計、晶圓代工、面板等，中 期來看，高速傳輸，高速運算，先進製程/封裝與5G手機，車用電子將為2021年主軸產業，傳產部分較看好航運、鋼鐵、紡織、工具機 等族群。