國泰中小成長基金六月份經理人報告
2024/7/17 下午 01:01:00 作者:林靜怡
美國PCE指數逐漸放緩,勞動市場也正在回歸疫情前的常態, 經濟疲軟的初步跡象,讓9月有降息的希望,預計美國經濟將保持溫和成長的格局,經濟數據大多偏向有利股市的解讀。下半年股市 變數主要在美國總統大選,大選年通常對美國股市有利,而拜登勝選有利電動車、太陽能類股,不利金融股與製藥股;川普當選將讓 輝達、博通等在中國有較大曝險的美企面臨壓力,但石油類股將受惠,貨幣政策上要求寬鬆貨幣政策。電子產業來看,消費電子、工 業、車用普遍仍疲弱,唯一亮點仍聚焦AI。AIPC今年換機潮評估仍保守,需等待年底copilot開放X86平台,近期Apple intelligence發表,已經訓練好自己的AI模型,簡單的小功能可在自己的手機上完成,複雜的問題則丟到雲端處理,可期待未來AI 手機換機潮。
雖目前台股指數評價已高,但由於AI基本面依舊堅挺,除了 server供應鏈,AI手機/PC長線也值得期待,整體在AI大趨勢與高股息族群兩大支柱支撐下,技術面量價配合得宜、KD也有適度修正, 大盤維持高檔震盪的可能性高。