台新2000高科技基金七月份經理人報告

7月台股表現依舊強勁，在AI族群帶動下，整月上漲229.89點，漲幅1.36%，OTC表現較疲弱，整月跌1%，7月盤勢更集中在AI族群，排擠效應下使中小型股表現不佳。雖7月台股表現強勁，但也因為1)5月以來台股上漲2000點，醞釀不小獲利了結賣壓；2)6~7月盤面資金更集中在AI族群，尤其下游ODM組裝族群PER更被急速拉高，盤面資金呈現扭曲畸形，許多非AI股票被不理性賣出；3)美股包括NVidia等AI族群在7月已經開始修正，因此8月初盤勢開始出現修正，原先強勢的AI族群在8月初開始急速調整。目前關注的變數：(1)8月份美國與台灣企業財報與法說會，對庫存調整以及2H23需求恢復的展望；(2)FED7月再度升息後，對下半年升息與縮表的態度?(3)外資7月份在台指期轉為淨空單後，後續是否轉賣超並放空台股。展望2023年8月台股，因為(1)台股8月將繼續面臨產業基本面與財報檢驗；(2)技術面7月底台股指數的帶量長黑，也代表8月台股必須面臨中期整理；3)資金面外資開始轉賣超，台指期未平倉口數也轉淨空單，因此預期8月將是震盪整理的月份，指數與個股或許激烈調整，但在2H23優於1H23，2024年優於2023年的景氣前提下，無須悲觀，預期個股表現將優於大盤表現。看好：1)AI相關成長受惠股；2)Apple新產品供應鏈等族群；3)谷底回升的記憶體供應鏈；4)低軌道衛星供應鏈；5)生技族群；6)光通訊產業；7)在6~7月因盤面資金集中AI族群而被錯殺，且基本面與配息仍佳的族群，例如零售與觀光等。