國泰小龍基金六月份經理人報告

美中兩國領導人於 G20會後決定重啟雙方貿易談判， 美國更鬆口可能放寬對於華為之出口禁制， 預期將帶動台股電子類股重回漲升軌道。但中美兩國經濟數據仍疲弱， 中國國家統計局公布6月製造業PMI僅 49.4， 不僅持續低於50以下， 也低於市場預期，顯示美中貿易問題懸而未決仍持續影響總體景氣， 未來須觀察美國經濟數據以及美國聯準會是否如市場預期於7月份啟動降息。展望7月份，股市短期可望因中美雙方重啟貿易談判而上漲， 但美中雙方談判進度及美國聯準會是否降息將牽動全球資金流動， 加權指數可能在高檔震盪， 7月中以後的大型權值股法說會將定調下半年景氣及選股方向。

中美貿易議題暫告段落， 台股將回歸基本面， 今年台股電子類股訂單能見度以5G基礎建設相關零組件最佳， 雖美中兩國可能進入中期科技冷戰，但5G長期趨勢頂多遞延而非消失， 國泰小龍基金持續看好高速傳輸及 5G基地台供應鏈等相關具長期趨勢股， 搭配傳產類股中具穩定成長動能之個股， 逐步提高持股水位。