台新2000高科技基金六月份經理人報告

6月台股表現強勁，漲幅2.03%，OTC更為強勢，整月上漲3.69%。6月底外資持有台指期未平倉淨多單口數大幅減少到2633口(5月底凈多單25669口)，6月外資買超明顯較5月縮小，為269.45億元，顯示台股在明顯拉抬之後，外資在心態上也居高思危。類股表現上，受惠AIServer算力建置的下游PC組裝漲幅最大，受惠經濟解封的觀光百貨類股與題材性受惠未來碳權交易的造紙類股都是強勢族群，受惠強韌電網的重電電機族群與紡織類股也都有不錯表現；原物料股表現最弱，包括塑膠/航運/油電燃氣類股等。目前關注的變數：(1)7月中下旬開始，美國與台灣企業財報與法說會，對庫存調整以及2H23需求恢復的展望；(2)美國債務上限問題解決後，是否引發市場資金緊俏以及美國十年債殖利率走揚？FED2H23升息循環是否結束?(3)外資是否持續回補台股。展望2023年7月台股，因為(1)台股在5~6月已明顯上漲，因此7月中下旬開始將面臨產業基本面與財報檢驗；(2)技術面乖離下獲利回吐賣壓將出籠；3)資金面外資開始轉賣超，7月初台指期未平倉口數也轉淨空單，因此預期7月將是震盪整理的月份，雖然無須悲觀，但震盪仍會加劇，預期個股表現將優於大盤表現。看好：1)AI相關成長受惠股；2)Apple新產品供應鏈等族群；3)谷底回升的記憶體供應鏈；4)RFID供應鏈；5)低軌道衛星供應鏈；6)生技族群；7)光通訊產業等。