國泰中小成長基金二月份經理人報告

近日美長債殖利率勁揚，其中10年期美債殖利率一度飆至 1.6%，是2020年2月以來首見，科技股因而遭到拋售。不過，考量利率飆升只在可能抑制經濟成長時才會成為股市利空，但今年美 國經濟才正要大幅復甦，因此應不必過度驚慌，在電子方面從供應鏈來看，隨著科技大廠樂觀看待5G、高效能運算及車用電子需求 的上升循環，WFH、LFH需求持續強勁，供應鏈擔心缺料引發斷鏈危機的預期心理下，相關半導體與零組件備貨力道依舊強勁，且央 行貨幣政策依然寬鬆，假設若電子供需沒有顯著變化，這波股市拉 回修正後，建議仍可逢低留意買點。

短期除了漲價概念族群，記憶體、晶圓代工、面板等，中期來 看，高速傳輸，高速運算，先進製程/封裝與5G手機，車用電子將為2021年主軸產業，建議可找機會逢低介入。