台新主流基金十一月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)歐美日疫情再度升溫，再度實施局部封鎖是否影響年終旺季？2)拜登當選後，將宣布的內閣官員與可能的政策演變，是否放鬆對中國與華為的制裁？3)電子供應鏈缺料程度是否擴大。

展望2020年12月台股，雖將面臨傳統上外資休假，成交量萎縮的狀況，但考量：1)每年年底到隔年第一季都是傳統作夢行情，加上今年科技供應鏈晶片供給吃緊漲價，題材性仍多；2)美國總統大選變數與新冠肺炎疫苗預期12月上市，系統性風險解除後，預期外資可望持續回補台股；3)全球經濟在復甦軌道上，各國央行持續寬鬆，預計此波經濟復甦以及熱錢力道可以延續到2021年6月；綜上所述，12月台股不需悲觀。

預期1Q21以前台股指數仍有高點可期，拉回仍應擇優布局。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)新產品/新規格受惠股(包括5G/miniLED/ 新GPU與新CPU平台/新款Game Console等)；3)汽車與電動車供應鏈；4)部份原物料股；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。