華南永昌中國A股基金七月份經理評論

中國 7 月份受疫情干擾和房地產信用等相關風險，加上海外市場擔心將快速升息，市場風險偏好有所回落，外資 7 月北向資金亦轉為淨流出 210億，股市成交金額略減， 7 月份中國滬深 300 指數下跌 7.02%。

中央政治局會議定調下半年政策大方向，以穩增長、穩就業、穩物價為主，防疫但兼顧維持正常經濟活動，貨幣寬鬆政策不變，擴需求促消費政策推出可期，對穩定房市、化解村鎮銀行問題表態更積極，加大力度規劃建設新能源供給，整體基調偏向正面。市場短期可能仍受疫情零星反覆出現，房市停工停貸風波，企業第二季財報公佈和海外景氣與通膨問題而波動加大，但防疫政策持續優化調整，衝擊降低，官方維穩開始介入處理房市，國內政策發力支持下，中國股市休息調整後仍可望震盪盤堅走高。目前基金持股約80%~90%，佈局重點為長期趨勢佳的新能源、電動車等成長股，穩增長政策相關，疫情後復甦的大消費板塊。