兆豐中國內需A股基金七月份經理人評論

本次政治局會議的綜合表述要好於前次預期，此外，由於庫存週期接近經驗上的底部區域，在政策刺激下，實際好轉可能不會等待太久。

中國股票市場而言，當前市場整體估值回到底部，股權相對債券的風險溢價處於兩倍標準差的位置，拉長點看這個位置的權益資產較有吸引力。

基金保持當前中高倉位，對能真正促進內循環的大消費、信創/自主可控等板塊的核心配置前提下，動態對組合內持倉進行優化。自下而上選擇短期業績有彈性的標的，並及時調整基本面弱化的標的，兌現累計漲幅較好、短期性價比降低的個股。