國泰中小成長基金七月份經理人報告

FOMC會議聲明表示，美國經濟已朝有利削減購債規模方向， 暗示有條件減少購債，此次FOMC除了對受創較重部門的復甦情況看法轉趨正面之外，也首次提及經濟已朝「就業極大化」和「物 價穩定」的雙重目標取得進展。Delta疫情不但使亞洲Covid19感染人數暴增，歐美也出現疫情反彈，但歐美疫苗接種率在50% 以上，在防護力大幅升級下，不必過度擔憂。惟就台灣貨幣供給增長已轉向持平、景氣信號升至紅燈也在高點；企業獲利、GDP增 長2Q是最高點，3Q起YoY/QoQ增速將放慢，評估台股將呈現 區間震盪行情。

由於目前來自WFH、LFH需求仍強，雖近期來自中國、印度SP 訂單需求有所下修，但是上游電子尤其半導體IC設計相關普遍仍是供不應求狀態，整體持股仍以電子股為主，搭配受惠經濟解封逐漸 復甦的傳產類為輔，留意波動風險，可適度分散布局，其中電子產業看好半導體、晶圓代工、ABF載板、電子零組件等，傳產類股則 看好歐美經濟解封概念股，如戶外休閒的運動相關等類股。