中國信託ESG碳商機多重資產基金九月操作策略與十月展望

九月國際資本市場持續震盪走弱，投資人擔憂有三︰1.全球央行積極升息對抗通膨、甚至不惜付出經濟衰退的代價2.民間消費、資本投資轉弱，企業下半年獲利展望皆呈現下修3.俄羅斯切斷歐洲天然氣供應，引發能源危機；導致歐、美股市快速重挫面對十月企業第三季財報萎縮、全球通膨率居高不下、債券殖利率上揚、美元強升衝擊國際資金流動性等不確定變數，本基金九月股、債配置5:3，風險性資產以中性待之，並減碼歐洲地區比重加強下檔風險控管。由於標普500指數最新本益比落至18.12倍，為近20年平均值之下，從估值角度而論已進入尋求支撐階段，故目前採取靜待市場波動率下降後之低接、換股操作策略。另低配債券資產，以平均5年期以下、殖利率4%以上的投資等級債，及少量非投資等級債作為固定收息來源；國際碳權ETF則持有3.8%，指數ETF0.93%。展望下半年投資機會，由於歐盟、美國分別在六至八月陸續通過了「碳邊境調整機制」、「歐盟分類法」、「降低通膨法案」，皆以改善氣候變遷作為主軸，不僅要加速推動潔淨能源，更會從稅收制度來規範企業運營來達到淨零碳排目標。此些法案影響甚廣，未來減碳優等生企業的競爭力將大增，故看好相關碳商機長期的投資機會。