華南永昌全球物聯網精選基金六月份經理評論

時序進入 6 月季度財報公布旺季，儘管前景黯淡的分析不少，企業 EPS 預期仍相對樂觀，未見明顯下修。 不過，市場對於經濟衰退的擔憂消散不去，問題核心是失控的通貨膨脹率，儘管各大央行積極調高基準利率，通貨膨脹率短時間仍難以抑制，成六月以來股市爆點的主因。欣慰的是，近期有些數據表明通貨膨脹將見頂，譬如核心 PCE 價格指數較去年同期上漲 4.7%，低於預期，也是去年 11月以來的最小漲幅，因此， 操作上，建議投資人暫時放緩風險性資產的偏好，尤其上游的半導體晶片股，雖然有許多的未來正面前景，還是要等待市場對於利率的預期以及風險溢酬的穩定。