國泰中港台基金九月份經理人報告

隨著中國受到消費數據放緩及恆大債務事件影響，投資人開始 偏保守，外資也因為一連串的事件，從教育股及科網股的整治，到近期恆大債務及限電衝擊，外資對於中國部位已降至相對低點，然 觀察中國製造數據及高新行業增長仍是呈現高速增長，以高科技為主的創業板指數，近期修正至年線附近已有止跌跡象，搭配創業板 業績增速到21Q3仍是高速成長，因此可以視為中國對於科技行業及創新領域仍是積極發展，港股部分由於外資外流影響，恆生指數也 降至疫情來的低點，然觀察恆生指數權值中，多數公司估值已來到海嘯以後的新低，隨著恆大事件及中國對於科網股管制到了一個臨 界點，恆生指數應該會有一個谷底反彈行情。

創業指數趨勢仍是向上，在年線附近已有止跌跡象，三季報 在10/15以前會公告預告，從調研數據觀察，創業板公司業績明顯優於主板跟中小板，因此策略方向仍是集中創業板業績增速高 的個股，港股方面由於指數已有超跌跡象，會逐漸加碼跌深科網 股。持股比例會逐漸拉高至90%以上。