台新主流基金七月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)台股企業上半年財報以及法說，與美股財報與展望；2)8月JacksonHole全球央行會議FED是否宣布縮減購債；3)新冠肺炎Delta變種威脅，經濟活動與跨國通商/旅遊能否如期逐步解封？展望8月台股，預期指數震盪將加劇，主因：1)通膨壓力升溫下，市場預期FED8~9月討論Taper機率大增，2)台股指數創新高，但外資現貨未見回補做多跡象，融資餘額也來到近年來高檔，籌碼面轉趨凌亂，3)8月中旬企業財報與法說會告一段落後，科技股面臨新舊產品交替，較難有題材與利多，股市將出現技術面修正與震盪；雖有上述不利因素，但在企業獲利/高配息保護下，即使台股出現拉回修正與整理，對台股不必悲觀，個股表現優於大盤表現。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)2H21甚至到2022年仍有機會漲價與利差放大之部份原物料股，上游材料等；3)汽車與電動車供應鏈；4)具進入障礙之關鍵零組件且2Q21有財報保護之個股；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。