【基金六堂課】保管銀行－基金的保險箱
Put not your trust in money，but put your money in the trust. 以前談到集資式投資，很多人都會想起過去盛行一時的地下投資公司。因此老一輩的人總是殷殷告誡著子女：「自己的錢要收好，若是拿去給一個不相干的人保管，哪一天公司倒了，錢怎麼不見的都不知道啊!!」關於這個質疑，我們很大膽的跟您說，投資於共同基金，你的辛苦錢絕對不會憑空消失！
我們就從共同基金是如何組成與運作這方面來跟您說明。共同基金的組成包含了下列主體：投資人、基金本身、基金經理公司和保管機構。以國內的基金為例，基金屬於契約型，「委託人」是基金經理公司（如光華、怡富等證券投資信託公司），其工作是創設基金，並在基金募集完成後，將基金的資產交由保管機構保管，本身只是負責基金操作。保管機構亦就就是契約中的「受託人」，通常是銀行、信託公司等金融機構，接受基金公司的委託，保管並處分（如辦理股票買賣的交割、核對帳目）基金的財產。另外，出資的投資人，則是「受益人」，接受基金操作成敗。 所以，共同基金的組成及運作是建立在「經理與保管分開」的基礎上的，基金經理公司只負責基金的管理與操作，對於募集得來的龐大資金只有「經理權」，而無「保管權」。 相較於地下投資公司的組成及運作，除了於法不合外，最大的不同之處便是其經理（投資）與（資金）保管並未分開，而且資金的運用並不透明，投資人當然沒有保障。 至於共同基金資產之保管，則是由合法的保管銀行負責。在基金公司下達了投資指示之後，由保管銀行進行基金資產的處份，例如購買或出清股票及債券等金融工具。在這種設計之下，投資人的錢是存放於保管銀行的獨立帳戶內，因此，基金公司或是基金經理人根本沒有權利挪用基金資產，可避免「監守自盜」的風險；而且即使經理公司或保管機構因經營不善倒閉，債權人也不能處分到基金的財產。 共同基金除操作與保管分開外，資金的操作情形還須在季報和年報中揭露，每週的持股情形（各類股佔資產的比率）也提供給媒體，做到資訊公開的原則。所以投資人除了因行情起伏或經理人操作良莠會有盈虧外，在絕大多數的情況不必擔心資金的安全性。但少數來路不明的海外基金，有可能設立於監控或制度較散的國家，投資人在購買前最好仔細查證。 資料來源：台大財金系邱顯比教授所著《基金理財的六堂課》