台新全球多元資產組合基金六月份經理人報告

美國等國家在經濟重啟後， COVID-19確診人數持續創高， 市場擔心疫情二度爆發， 美國部分州因而暫緩重啟計畫。 為了提振市場信心，6/15聯準會宣布將次級市場公司信貸工具購買範圍自公司債ETF擴大至單一公司債； ECB也於6月份宣布提高大流行緊急購買計畫至1.35兆歐元，BOE與BOJ也有相應的政策釋出，各國政府顯示出對應疫情與經濟衰退的決心與行動力， 金融市場資金充沛， 支撐風險性資產行情。 7月份焦點持續在疫情發展， 根據約翰霍普金斯大學資料，7/1全球新增確診病例數再創紀錄達到21.8萬， 疫情未見任何緩和跡象， 尤其是南亞與南美， 美國南部各州狀況亦不佳。 若疫情遲遲未能緩和， 經濟無法重啟，恐遞延後續的復甦時程。 美中衝突隨著香港國安法通過與美國總統大選選情似有增溫跡象，雖然目前對大盤影響不大，但仍須留意後續發展。
整體而言， 2020年企業獲利衰退已成事實， 本益比飆高也被投資人忽略， 股市提早反映2021年的經濟基本面、 企業獲利的好轉。由於政策作多力道不減， 我們認為疫情、 政治事件對大盤的影響性應屬有限， 拉回反而是進場的時機。