台新全球多元資產組合基金四月份經理人報告

4月份全球股市續漲，美國表現最佳。拜登提出2.2兆美元的基建計畫，除了傳統基建外，也聚焦於擴大晶片投資與環保能源等關鍵產業。財源方面則以提高企業稅稅率、擴大對企業海外收入課稅來融通。市場以正面解讀，帶動相關產業漲勢。美國與英國的疫苗接種速度加快，部分地區開始放寬社交禁令，帶動消費需求。反應於經濟數據上，美國第一季GDP年化季增率上升至6.4%，民間消費與企業投資雙雙上揚。基於3月份美國政府加碼推出1.9兆美元紓困案，增加現金援助，可望加大促進消費動能，根據Bloomberg調查預估，第二季GDP將會再次提升達到8.1%。在企業獲利方面，美國的Q1財報大約公布6成，優於預期比例達86%，預估Q1EPS可能較去年同期成長46%。然而優異的財報對股市的激勵作用開始鈍化，除了市場預估心態已被墊高之外，印度等新興市場的疫情再度惡化，也使得投資人開始擔憂對於經濟回歸正軌是否過度樂觀。整體而言，經濟與企業數據良好，但目前主要指數位階已高，預估短線股市將在高檔整理。基金配置上維持股8債2的比例，5月份將略微降低持股比例，產業與區域選擇上將以均衡為考量。