台新新興市場機會股票基金十一月份經理人報告

中國10月工業利潤同比跳升至28.2%，創逾3年半新高，且累計增速是今年首次轉正。中國政策大力扶持的「新經濟」及基建相關行業，企業盈利成長動能最強。此外，疫情帶動居家辦公與線上消費暢旺，支撐科技設備製造業之盈利維持高檔。我們認為股市已重回多頭格局，在震盪修正過程中反而是尋找績優個股的時機，例如科技與通訊或線上娛樂的需求仍然強勁，疫苗研發對醫療生技公司的支持，還有蘋果供應鏈台灣與南韓電子廠商。總體面來看多數國家採購經理人指數已回到擴張階段，訂單持續緩步回升。

在多國降息與振興經濟政策推出後，預估2021企業獲利將大幅上升。預期2021將成長25%，以區域來看新亞獲利表現最佳，中國因經濟成長動能最快，未來股市上漲動能將最強。台灣受惠新科技商品帶動電子出口產業，加上內需復甦，持續正向。在基本面好轉下新興市場震盪後仍將持續吸引長線資金。其中以中國/台灣為優先考量。