統一新亞洲科技能源基金四月份市場回顧與操作策略

全球股市4月下跌，主要受到中東地緣政治風險升溫，美國通膨向上疑慮帶動 公債殖利率上漲，使股市情緒偏向風險趨避。 4月下旬地緣政治風險降溫，股 市止跌反彈。5月FOMC會議結論乃延續鴿派態度，消除市場對於聯準會可能 再度升息及經濟陷入停滯性通膨的疑慮，但也因美國經濟保持強勁，預期降息的時間不僅延後，降息碼數也下滑至1-2碼。在公債殖利率維持高位的狀況 下，股市評價水準受壓抑，預計指數要進一步向上的動能，將來自企業獲利水 準提升。目前S&P500已發布財報的企業中，近80%獲利超預期，其比重超過 歷史平均水準。

日銀維持基準利率於0-0.1%，並表示若通膨如預期穩定上行，將會適度調整 貨幣寬鬆力度，預計金融環境將維持寬鬆。同時調降2024財年經濟成長率至0.8%， 2025財年經濟成長預估則維持1%，並調升2024、 2025財年核心CPI 預估至2.8%、1.9%，顯示日銀仍預計通膨有上行風險，但進入2025年後，通 膨將逐步降溫。

持股相關產業：

核心持股聚焦AI伺服器相關供應鏈、資料中心相關基礎設施及美國雲端龍頭公 司。區域主要佈局美國與台灣相關AI供應鏈、日本半導體等具競爭優勢產業。因應AI新產品發表，亦佈局散熱次產業。