華南永昌全球精品基金八月份經理評論

對於去年初我們就認為高利率環境恐怕持續對於美國消費市場帶來壓力，因此特別看好具有必須消費品特色與部分可選消費的廠商或商店，因此基金都配備零售商龍頭於中性水位的風險權重，今年以來也確實帶來良好且穩定的正向報酬貢獻。具備較高消費力的中產階級可能產生儲蓄降低或者就業不穩定，在這個高利率壓力的年代，因此很好研判此族群可能前往折扣商店或者一元商店進行消費，頂級富裕者則可能較無影響。該零售商的日常生活用品銷售與其投資組合的配置都可能帶來更多元的收入表現，基金仍堅持這個區塊的配置需要，有alpha 效果也有平衡風險的功效。 基金繼續以最具市場領導地位的品牌作為持有重心，其他的品牌則仍建議先行觀望並伺機回補，這個過程會依照上述的邏輯來因應。