台新2000高科技基金九月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)FED是否11月開始啟動縮減購債，以及鮑爾是否續任主席；2)大立光/台積電/美股企業的第三季財報與第四季展望；3)中國限電措施是否擴大，以及對供應鏈的衝擊是否能獲得控制。展望10月台股，預期股市不確定性可望較9月降低，10月台股可望築底，醞釀年底的作夢行情，主因：1)9月已有諸多利空因素測試股市下檔支撐，包括FED暗示11月縮減購債，中國恆大的違約風險，中國缺電/限電危機，以及美國10年債殖利率的快速彈升，預期10月總體面不確定因素將較9月緩和，2)第三季台股企業獲利依舊亮眼，3)中國限電將提前引發供應鏈調整，也限縮供給面增加的可能性，有助緩解市場對科技產品Overbooking或過度消費的擔憂，4)外資持有台指期未平倉空單持續降低，且在台股轉買超，因此對10月台股預期將較9月正面。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)有新產品/新規格題材之個股，例如AR眼鏡，miniLED，Type C等；3)伺服器與電動車供應鏈；4)據進入障礙之關鍵零組件且3Q21有財報保護之個股；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。