台新新興市場機會股票基金六月份經理人報告

新興市場股市6月上漲3.2%，巴西與南非上漲最多，俄羅斯與馬來西亞跌幅最大，產業來看能源與公用漲幅最大，原物料與醫療跌幅較大。因為美國經濟持續堅挺，中國貨幣政策轉寬鬆，市場對政策預期逐步加強，多家大陸國有銀行調降存利利率，有利資金流向實體經濟。後續隨企業庫存回到正常水位，預計宏觀經濟減弱勢頭將有扭轉機會，有利激勵股市反彈行情，目前評價在全球相對偏低，投資價值浮現。印度近期製造業PMI創兩年半新高，且服務業PMI也持平在13年新高水位；在全球經濟逆風下，經濟學家調查持續顯示印度經濟衰退機率始終為零，反映印度經濟活力，加以政府擴大資本支出，使2023財年全年成長預估達7.2%，持續兌現印度股市長期高成長的投資價值。此外AI晶片大廠Nvidia財報傲人，第二季財測大幅超越市場的預期，確立AI高成長爆發力。在ChatGPT引領風潮下，AI成為各科技大廠不得不發展的產業，未來將有全新人機協作工作模式，台灣與韓國將持續受惠。新興市場目前評價上具吸引力，震盪過程中分批佈局，下半年將穩健上漲。