華南永昌中國A股基金十一月份經理評論

美升息態度趨緩，中國官方宣布防控優化 20 條，強調快封快解，降低經濟生活干擾，放鬆包括出行、核酸、就醫、買藥等面向。公布地產金融 16條，在信貸、債券、股權等資金面支持房企，政策密集出台，加上美元不再走強，人民幣走穩，外資資金快速回流，市場對進一步防控鬆綁預期升溫，風險偏好情緒和信心逐漸恢復中。官方經濟政策密集落實發力，通膨溫和下仍維持寬鬆貨幣環境，目前股市估值、風險溢價率已具中長期投資吸引力，顯示市場位於底部區域，未來觀察疫情管控措施持續優化的調整，抗議活動是否快速平和落幕，和12 月中央經濟工作會議、明年 3 月初的兩會，對 2023 年經濟、軍事、外交、民生、疫情防控等的定調與規劃。 短期市場仍較為波動，行業輪動快，基金將均衡配置具政策機會行業，穩增長政策相關的大金融，新能源、汽車等成長股，製造業升級，醫療需求提升，疫情後復甦擴大內需的消費板塊。