台新新興市場機會股票基金十月份經理人報告

十月新興市場指數上漲0.9%，新興市場本月止穩反彈向上，一方面美元轉弱以及中國恆大地產事件未擴大衝擊全球市場。其中印尼與俄羅斯表現最強，波蘭與巴西表現最弱。產業上通訊與非核心消費股表現最佳，地產與醫療股表現最差。中國監管政策對市場影響雖已降低，但能耗雙控的限電政策下對工業生產將相對不利，也衝擊台灣的電子業。整體新興市場面臨的風險仍存在。

產業來看，未來企業需要採納人工智能、自動化、5G及生物科技等新技術以維持增長，相關新科技將會繼續表現強勁。隨著世界各國更加重視氣候變化問題，電動汽車、電池儲存產品及供應鏈等與可持續發展相關的行業將受到更多關注。此外預期通膨上升下，原物料與能源產業也將受惠，進而推升原物料國家經濟。

我們認為股市近期回檔整理反而是尋找績優個股的時機，預估新興市場2022企業獲利將成長10%，以區域來看新亞獲利表現最佳，台灣受惠新科技商品帶動電子出口產業，加上內需復甦，持續正向。在基本面好轉下新興市場震盪後仍將持續吸引長線資金。其中以印度/台灣為優先考量。