凱基醫院及長照產業基金十一月份經理人報告

美國 2018 年 11 月 ISM 製造業指數從 10 月的 57.7 上揚至 59.3，優於市場預期， ISM 製造業已連續 27 個月處於 50榮枯線以上。近期美國醫療保健產業掀起一陣購併潮，包含全美最大藥局連鎖商與保險公司的收購案，創下美國健康醫療產業首例外，美國重量級科技廠商也計畫跨入醫療服務產業，顯示醫療服務產業前景持續看好。
2018 至 2022 年精準醫療產業規模年複合成長率預估可達 19%，相較於汽車、傳統製藥、生物科技等產業，其成長幅度來得大；加上今年全球醫療設備及醫材產業EPS 成長率可達 8.6%，較生技製藥產業成長率來得高，若從 S&P500醫療保健中的次產業觀察，醫療保健服務提供者和服務，以及醫療保健設備及用品盈餘成長性皆高於生技及製藥類股，顯示醫療設備及服務企業獲利增長動能強。
基金操作上將採穩健的投資原則，建置投資組合。在國家別配置上以成熟市場為主，新興市場為輔。產業配置則以醫院和相關醫療設備、檢測、耗材為核心持股，搭配長照為衛星持股。