生產者物價指數（PPI）是用來衡量生產者在生產過程中，所需採購品的物價狀況；因而這項指數包括了原料，半成品和最終產品等三個生產階段的物價資訊。理論上來說，生產過程中所面臨的物價波動將反映至最終產品的價格上，因此觀察PPI的變動情形將有助於預測未來物價的變化狀況，因此這項指標受到市場重視。

PPI和消費者物價指數（CPI）同為大家熟知的通膨衡量指標，長期來看兩者相關程度很高；但從短期資料來看CPI與PPI卻可能出現很大差異。這是因為CPI統計的是一般消費者日常生活必需品的價格狀況，統計範圍包括財貨及勞務，但PPI卻僅有財貨，且構成項目中涵蓋了CPI中沒有的資本設備。

在實際應用上，由於PPI資料公布時間早於CPI，因此分析師通常利用PPI裡最終產品的物價波動狀況，來預測即將公布的CPI報告；而PPI中原料及半成品的物價統計也能用來預測未來的通膨狀況。解讀這份報告時，分析師通常會研究指數相較於上月及去年同期的變動，來判斷通貨膨脹的狀況。此外，分析師也會觀察去除食物及能源後的核心PPI（core PPI）指數，以正確判斷物價的真正走勢---這是由於食物及能源價格一向受到季節及供需的影響，波動劇烈。

一般來說，較高的通貨膨脹率將使得證券收益下降，因此PPI和CPI上揚，對於股市及固定收益市場而言都不是好消息。尤其在景氣循環高峰，若出現通膨可能升溫的徵兆，央行通常會採取緊縮貨幣政策以防止景氣過熱；這對於股票市場尤其是大利空。