Fed降一碼、看好經濟 那指、標普登史高
2024/11/8
聯準會(Fed)決定降息一碼、並稱對經濟「感覺良好」，消息傳來帶動那斯達克指數、標準普爾500指數於選後再創歷史收盤新高。
道瓊工業平均指數11月7日終場小跌0.59點、收43,729.34點。那斯達克指數上漲1.51%(285.99點)、收19,269.46點，連續第2個交易日創歷史收盤新高。標準普爾500指數上漲0.74%(44.06點)、收5,973.10點，連續第2個交易日創歷史收盤新高。費城半導體指數上漲2.27%(118.42點)、收5,333.99點，創10月14日以來收盤新高。
聯邦公開市場委員會(FOMC) 7日決定降息一碼至4.50~4.75%，聲稱就業市場已「大致舒緩」，通膨也持續朝Fed預設的2%目標邁進。
值得注意的是，FOMC會後聲明刪除了「委員會更加相信通膨能持續朝2%回落」這段文字。Inflation Insights創辦人Omair Sharif認為，這開啟Fed 12月暫緩降息的大門。
Fed主席鮑爾(Jerome Powell) 7日在會後記者會表示，央行對經濟狀態「感覺不錯」(feeling good)，Fed應該會繼續緩步動作。
鮑爾並說，短期之內，川普(Donald Trump)贏得總統大選不會直接影響貨幣政策決定。不過，原則上任何政府或國會提出的政策，都可能在一段時間後對經濟產生影響。這些經濟效應也會納入Fed的經濟模型並進行考量。
鮑爾同時指出，就算川普要求、他也不會辭職下台，依法川普無權開除他。
芝加哥商業交易所(CME) FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人7日在利率決策發布前預測，Fed 12月18日再度降息一碼的機率為67%、按兵不動的機率為33%。不過，利率決策發布後，12月18日降息一碼的機率隨即超過70%，按兵不動的機率則降至接近29%。
另外，市場預測Fed 2025年1月29日按兵不動的機率多達71%，略高於利率決策發布前的67%。
公債殖利率應聲拉回。MarketWatch報價顯示，紐約債市7日尾盤時，對Fed貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率下跌5個基點至4.217%；10年期公債殖利率下挫8.4個基點至4.341%，過去4個交易日來首度拉回；30年期公債殖利率下跌5.3個基點至4.544%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
Annex Wealth Management首席經濟學家Brian Jacobsen指出，Fed降息一碼後，聯邦基金利率對經濟仍具限制性、只是沒之前那麼嚴重。選舉確實會產生影響，經濟成長有望略優於預期、但通膨也會比預期稍高，這可能促使Fed進一步放緩降息步伐。
投資人正在密切關注共和黨可否掌控參眾兩院，讓川普達成「完全執政」。美聯社統計，截至美東時間8日上午6時32分，共和黨在眾議院贏得210個席次、尚未達到218席的過半門檻，民主黨則贏得198席。另外，共和黨在參議院已贏得53個席次、超越過半門檻50席，民主黨則贏得45個席次。
大型科技股續漲。輝達(Nvidia Corp.)上揚2.25%、收148.88美元，創歷史收盤新高，成為史上首家市值超過3.6兆美元的企業。Wedbush Securities分析師Dan Ives 6日發表研究報告指出，川普將強力聚焦AI，為這個領域的業者帶來重大順風。Ives預測，美國國防部專案有望大力推動AI發展，進而讓Palantir、微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)、Google等科技業者受惠。
Palantir、微軟、亞馬遜、Google母公司Alphabet Inc. Class A股分別續漲0.63%、1.25%、1.43%、2.4%。蘋果(Apple Inc.)、Facebook母公司Meta Platforms, Inc.也勁揚2.14%、3.44%。
輝達執行長黃仁勳(Jensen Huang)在7日播出的podcast節目《No Priors》指出，接下來10年，輝達希望每年的運算效能可以翻倍或出現三倍的成長率。人們以往對摩爾定律的認知是性能每幾年就可翻倍，輝達有望在某種程度上超越摩爾定律曲線。輝達晶圓代工夥伴台積電(2330)ADR勁揚4.12%、收201.19美元，創10月25日以來收盤新高。
特斯拉(Tesla Inc.)選後隔天(6日)跳空飛漲14.75%，7日又續漲2.9%、收296.91美元，創2022年9月21日以來收盤新高。Wedbush的Ives相信，川普入主白宮不利電動車整體產業，他應會廢除電動車相關的減稅優惠，但川普競選盟友馬斯克(Elon Musk)的特斯拉是例外。他說，電動車產業不再有補貼，加上川普可能調高對中關稅、進而避免低價中國電動車商(例如比亞迪、蔚來汽車)淹沒美國市場，這勢必有利電動車規模已無人能敵的特斯拉。