中國信託15年期以上新興市場美元主權低碳債券ETF基金九月操作策略與十月展望

中信低碳新興債ETF(本基金非屬環境、社會及治理相關主題基金)追蹤ICE15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數，主要投資於新興市場政府發行之15年期以上且債信評等BBB-以上之美元計價債券，指數鎖定長天期新興市場主權債，篩選投資等級債以上之債券，精選前12大新興市場國家。截至9月底，基金持有90檔債券，持債比重99.05%，最差殖利率5.56%，最差信用利差1.46%，修正存續期間13.81年。

本次聯準會會議釋出相對正面資訊，不僅一次性降息兩碼，還預計本輪降息循環將達8 ~ 10 碼，並預測經濟增長仍高於長期平均，暗示通貨膨脹不再是主要問題。儘管縮表尚未進一步放寬，但這也同時代表若未來經濟面臨危機，聯準會仍有銀彈因應，且Q4 財政部資金充足，進一步下調發債量的可能性也高，市場資金依然充裕。展望10月，主要經濟體基本面未見惡化且陸續展開降息循環，可望令新興國家央行維持寬鬆立場，提振經濟，有助資金重啟回流新興市場，較高息收的新興市場料將持續得到資金青睞。整體而言產業面受到政府支持，有助信用利差穩定，而美債走勢也是影響新興市場利率表現重要因素之一。